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03-17 13阅读

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  来源:国际金融报

  从一间名不见经传的小工厂到一家资产逾千亿的综合性实业集团 ,东旭集团只用了二十多年;而这场通过“加杠杆 ”完成的极速扩张,也令整个“东旭系”更快地迎来危机 。

  3月17日,*ST旭蓝(维权)一字跌停。截至当日收盘 ,*ST旭蓝每股报0.82元 ,跌幅4.65%,总市值12.19亿元。

  消息面上,3月16日 ,*ST旭蓝公告称,因涉嫌信息披露违法违规,公司实控人李兆廷被证监会立案调查 。

  与此同时 ,*ST旭蓝的巨额资金占用问题仍未解决,公司股价持续低于1元/股的退市红线……这都与“东旭系”旗下另一家上市公司ST旭电的退市之路如出一辙。

  “东旭系 ”扩张埋暗雷

  官网信息显示,东旭集团始创于1997年 ,现已发展成为涵盖光电显示材料、高端装备制造 、半导体硅碳材料、新能源发电及组件、新能源汽车 、高端医用药玻包材六大核心业务的综合性实业集团。此前,公司旗下共有ST旭电 、*ST旭蓝、嘉麟杰三家主板上市公司,公司总资产超2000亿元 。

  伴随东旭集团的风生水起 ,2019年,时年54岁的李兆廷凭借235亿元的身家跻身胡润富豪榜第140名,坐上“石家庄首富”之位 。

  然而 ,其通过“加杠杆”完成的商业扩张之路也埋下了多重隐患。2019年开始 ,ST旭电频繁发生债券违约。随后,东旭集团也因2019年巨亏、货币资金骤减而爆雷 。

  去年以来,“东旭系 ”再陷监管风波 ,并引爆旗下两家上市公司ST旭电 、*ST旭蓝。2024年5月,因未按期披露2023年年报,ST旭电、*ST旭蓝被证监会立案;同年9月 ,因涉嫌信息披露违法违规,ST旭电、*ST旭蓝及东旭集团再度被证监会立案调查。

  在股价低迷和95.95亿元资金占用问题的双重影响下,ST旭电最终被深交所裁定终止上市 ,并于2024年10月正式摘牌 。至此,“东旭系”旗下仅剩两家上市公司。

  如今,前述立案调查事项 ,或将进一步加剧*ST旭蓝的危机。

  根据《上市公司重大资产重组管理办法》等规定,公司及控股股东在被立案调查期间,禁止实施重组上市或发行股份购买资产 。此外 ,*ST旭蓝非经营性资金占用75.27亿元尚未偿还 ,应当在进入重整程序前完成整改。

  这意味着,*ST旭蓝目前无法通过重组和重整来进行自救。

  记者注意到,2024年9月 ,已有债权人向深圳市中级人民法院(下称“深圳中院”)申请对*ST旭蓝进行重整,并申请启动预重整程序 。但据*ST旭蓝此前公告,该债权人已不再向深圳中院提出前述申请。

  *ST旭蓝退市风险飙升

  如今 ,*ST旭蓝似乎也进入退市倒计时。

  *ST旭蓝前身为宝安地产 。2015年,东旭集团斥资23.64亿元入主宝安地产,并推动后者从房地产领域转型至新能源领域 。

  目前 ,*ST旭蓝以新能源 、生态环保为主业。在新能源业务方面,公司拥有光伏组件生产、电站开发、施工建设等完整光伏发电体系,自持光伏电站并网装机容量约1GW;公司已搭建起光伏电站智能运维管理平台 ,自运维及代运维项目约2GW。

  然而,自2019年开始,*ST旭蓝主业不济 ,陷入持续亏损 。2019年至2023年 ,*ST旭蓝归母净利润分别亏损9.57亿元 、10.21亿元、5.9亿元、3.08亿元 、1.76亿元。

  在自身造血能力欠佳的同时,*ST旭蓝还在给控股股东“输血 ”。据深圳证监局调查,截至公司2023年年报披露日 ,东旭集团及其关联方非经营性占用*ST旭蓝资金余额77.96亿元,占公司当期经审计净资产的70.23% 。

  *ST旭蓝、东旭集团也因此被责令改正,上市公司需要在六个月内(2025年1月5日前)清收全部非经营性占用资金。

  但现在的东旭集团显然没有偿还能力。截至2024年9月30日 ,东旭集团质押*ST旭蓝股份数量占其所持公司股份数量的比例为99.35%,东旭集团所持公司股份已全部被冻结 。

  控股股东的资金危机也进一步拖累公司业绩。2024年,*ST旭蓝预计继续亏损3亿元至5亿元。

  *ST旭蓝进一步表示 ,东旭集团非经营性占用公司资金共计75.27亿元尚未偿还,公司存放在东旭集团财务公司资金本息合计28.91亿元,目前仍无法正常提取 。

  鉴于前述事项存在重大不确定性 ,以上两项如全额计提坏账准备,最高计提坏账金额约为96亿元,进而可能导致公司2024年度净利润增加亏损96亿元。

  此外 ,由于整改期限届满时未能完成整改要求 ,*ST旭蓝股票于2025年1月6日起停牌,3月7日复牌后被实施退市风险警示。

  3月14日,*ST旭蓝再发公告称 ,公司非经营性资金占用75.27亿元,清收未有实质性进展,目前未有偿还的实质性方案及明确时间表 。若*ST旭蓝无法在接下来的两个月中完成清收 ,公司股票将被终止上市 。

  与此同时,*ST旭蓝的退市风险还在叠加。自3月7日复牌至3月17日收盘,*ST旭蓝收盘价已连续7个交易日低于1元/股。根据交易规则 ,若连续20个交易日股价低于1元,公司将被强制退市 。

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